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量化择时日报:市场调整尚未结束,短期观点仍偏谨慎_投资策略

择时日观点:股市继续调整,市场情绪小幅下降,预计后市难有强劲反弹。期货期权共振择时模型继续看好上证50指数。RSRS择时策略预计大小盘风格分化将扩大,短期观点仍偏谨慎,值得投资者注意。

  市场运行情况:今日(3月22日)市场不同指数走势不一。大盘股指小幅高开后,一路下跌,早盘结束时上证50与沪深300跌幅皆超-1%,而午盘后局势渐稳有小幅反弹,最终分别收跌-0.95%与-1.00%;而中小股指走势则是明显的宽幅震荡,中证500与创业板指日内走势呈现倒N型,最终也都分别小幅下跌0.46%与0.69%。行业指数大多继续经历调整,商贸零售一枝独秀,逆势上涨超1.5%;而消费类行业大多损失惨重,家电、食品饮料跌幅纷纷超-2%。热门概念板块中,除了打板指数依然强劲外,新零售指数也格外火热,涨幅逾4%;白马股指数则有明显回调,跌幅逾-1%。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入1.27亿元,港股通资金净流出6.31亿元;而深港通中深股通资金净流入2.45亿元,港股通资金净流入13.81亿元。

  RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多创业板指和中证500,而对上证综指和沪深300观点偏谨慎。今日(3月22日)RSRS策略跟踪的各宽基指数今日继续下跌调整,各指数对应RSRS指标值反应不一,大盘股指的指标值都有幅度不一的下降;中证500的指标值也下降明显,但依然处于正值;而创业板指指标值逆市上升,预计其底部支撑较为坚实。目前我们对市场大小盘风格的观点偏向中小盘,指标值分化程度有所扩大。今日高频信号中各宽基指数指标值大部分都有较为明显的上升,但持仓状态基本没有改变。基于当前信号持仓状态我们短期观点依然较为谨慎。

  市场情绪指数:今日(3月22日)市场情绪综合指数值41,指标值小幅回落,呈现较为中性的情绪。细分指标中,大部分指标包括投资者增速、ETF净赎回力度、期指溢价率、融资增速指标与重要股东净减持率,都与前一日基本相同。其它指标变化较为显著,A股换手率明显下滑,交易活跃度下降;期权PCR指标上升至96的高位,期权市场情绪极为低落;市场运行类指标全部有所下降,强势股占比再落低点,上涨家数占比与相对强弱指标亦小幅下滑。市场整体情绪不甚乐观。

  期权期货共振择时:今日(3月22日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,成交量PCR分位数持续走高,其他指标稍有回落,指标整体状态稳定;股指期货择时体系中,各指标看多上证50指数,单指标状态稳定。 风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。

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